Localizado em Palermo, a metros da Plaza Italia, dentro dos limites do Jardim Zoológico da Cidade, na Avenida Sarmiento 2715, o edifício do Teatro Sarmiento passou por distintas fases e lugares ao longo da sua história desde que foi inaugurado nos anos 30. Por uma placa encontrada no prédio com as palavras "Teatro infantil, 21 de janeiro de 1938", supõe-se que, no princípio, se destinou especificamente para este gênero, oferecendo recursos para as crianças que participaram do tradicional passeio. Mas durante muitos anos, foi relegado para servir como um reservatório de forragens e alimentos para animais do zoológico. Em 1955, depois de reformado e remodelado, a cidade de Buenos Aires voltou a dedicá-lo à produção de espectáculos teatrais e musicais para crianças.
Também abrigou ciclos de teatro, com textos de autores nacionais. Na década de 70 foi anexado ao Teatro San Martin, que dotou com uma programação destinada a adultos. Em 1982 se integrou à Organização Teatral Presidente Alvear, e desenvolveu atividades variadas, incluindo espectáculos infantis, dança e música.
O Teatro Sarmiento ficou fechado ao público durante alguns anos, enquanto era realizada sua reconstrução integral, a partir de 2000, dentro do projeto do Complexo Teatral Buenos Aires, se orientou de modo prioritário a preservar a produção de artistas representando novas tendências da arte, tornando-se o único espaço oficial especificamente dedicado à experimentação teatral.
